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UPSC Prelims

Economy / अर्थव्यवस्था

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SHARE MARKET, PUBLIC FINANCE, TAX

Q 2024, SHARE MARKET, PUBLIC FINANCE, TAX

In India, which of the following can trade in Corporate Bonds and Government Securities? 1. Insurance Companies 2. Pension Funds 3. Retail Investors Select the correct answer using the code given below:

भारत में, निम्नलिखित में से कौन कॉर्पोरेट बॉण्डों और सरकारी प्रतिभूतियों में व्यापार कर सकते हैं? 1. बीमा कंपनियाँ 2. पेंशन निधि 3. खुदरा निवेशक नीचे दिए गए कूट का प्रयोग कर सही उत्तर चुनिए:

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Insurance Companies:

Insurance companies have the flexibility to invest in both corporate bonds and government securities.
Insurance companies play a significant role in India’s bond market, channeling a large portion of the premiums collected from policyholders into fixed-income assets such as corporate bonds and government securities.

Pension Funds:

Pension funds also invest in corporate bonds and government securities to generate returns and ensure stability for pension payments.
They are allowed to invest in corporate bonds rated 'A' or higher, according to the relevant rating scale.
However, investments in bonds rated between 'A' and 'AA-' are restricted to a maximum of 10% of the pension fund's total corporate bond portfolio.

Retail Investors:

Retail investors can trade in both corporate bonds and government securities in India.

o Recently, the Indian government has encouraged greater participation from retail investors in the bond market.

o Retail investors now have options to invest directly or indirectly in both corporate bonds and government securities.

Therefore, all three entities - Insurance Companies, Pension Funds, and Retail Investors - can trade in Corporate Bonds and Government Securities in India.

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बीमा कंपनियाँ:

बीमा कंपनियों के पास कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों दोनों में निवेश करने की लचीलापन होती है।
बीमा कंपनियाँ भारत के बॉन्ड बाजार में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं, पॉलिसीधारकों से एकत्रित प्रीमियम का एक बड़ा हिस्सा कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे निश्चित-आय वाले परिसंपत्तियों में लगाती हैं।

पेंशन फंड्स:

पेंशन फंड्स भी कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं ताकि रिटर्न उत्पन्न हो सके और पेंशन भुगतान के लिए स्थिरता सुनिश्चित हो सके।
उन्हें 'A' या उच्चतर रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने की अनुमति है, जो संबंधित रेटिंग स्केल के अनुसार है।
हालांकि, 'A' और 'AA-' के बीच रेटेड बॉन्ड में निवेश पेंशन फंड के कुल कॉर्पोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो का अधिकतम 10% तक सीमित है।

रिटेल निवेशक:

रिटेल निवेशक भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों दोनों में व्यापार कर सकते हैं।

o हाल ही में, भारतीय सरकार ने बॉन्ड बाजार में रिटेल निवेशकों की अधिक भागीदारी को प्रोत्साहित किया है।

o रिटेल निवेशकों के पास अब कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में सीधे या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करने के विकल्प हैं।

इसलिए, सभी तीन संस्थाएँ - बीमा कंपनियाँ, पेंशन फंड्स, और रिटेल निवेशक - भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में व्यापार कर सकते हैं।

<ul type="disc">
 <li>बीमा कंपनियाँ: </li>
 <ul type="circle">
 <li>बीमा कंपनियों के पास कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों दोनों में निवेश करने की लचीलापन होती है।</li>
 <li>बीमा कंपनियाँ भारत के बॉन्ड बाजार में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं, पॉलिसीधारकों से एकत्रित प्रीमियम का एक बड़ा हिस्सा कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे निश्चित-आय वाले परिसंपत्तियों में लगाती हैं।</li>
 </ul>
 <li>पेंशन फंड्स: </li>
 <ul type="circle">
 <li>पेंशन फंड्स भी कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं ताकि रिटर्न उत्पन्न हो सके और पेंशन भुगतान के लिए स्थिरता सुनिश्चित हो सके।</li>
 <li>उन्हें 'A' या उच्चतर रेटिंग वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करने की अनुमति है, जो संबंधित रेटिंग स्केल के अनुसार है।</li>
 <li>हालांकि, 'A' और 'AA-' के बीच रेटेड बॉन्ड में निवेश पेंशन फंड के कुल कॉर्पोरेट बॉन्ड पोर्टफोलियो का अधिकतम 10% तक सीमित है।</li>
 </ul>
 <li>रिटेल निवेशक: </li>
 <ul type="circle">
 <li>रिटेल निवेशक भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों दोनों में व्यापार कर सकते हैं। </li>
 </ul>
</ul>

o  हाल ही में, भारतीय सरकार ने बॉन्ड बाजार में रिटेल निवेशकों की अधिक भागीदारी को प्रोत्साहित किया है।

o  रिटेल निवेशकों के पास अब कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में सीधे या अप्रत्यक्ष रूप से निवेश करने के विकल्प हैं।

<ul type="disc">
 <li>इसलिए, सभी तीन संस्थाएँ - बीमा कंपनियाँ, पेंशन फंड्स, और रिटेल निवेशक - भारत में कॉर्पोरेट बॉन्ड और सरकारी प्रतिभूतियों में व्यापार कर सकते हैं।</li></ul>

Corporate Bonds

A corporate bond is a type of debt issued by a company to raise funds for different purposes.
It is a long-term financial instrument that signifies a corporation has borrowed money and will repay it in the future.
Companies issue bonds for reasons like ongoing operations, mergers & acquisitions, or business expansion.
Short-term corporate debt instruments are known as commercial paper.

कॉर्पोरेट बॉन्ड्स

कॉर्पोरेट बॉन्ड एक प्रकार का ऋण है जिसे एक कंपनी द्वारा विभिन्न उद्देश्यों के लिए धन जुटाने के लिए जारी किया जाता है।
यह एक दीर्घकालिक वित्तीय साधन है जो यह दर्शाता है कि एक निगम ने पैसा उधार लिया है और इसे भविष्य में चुकाएगा।
कंपनियां बॉन्ड जारी करती हैं जैसे चल रहे संचालन, विलय और अधिग्रहण, या व्यापार विस्तार के लिए।
लघु-कालिक कॉर्पोरेट ऋण साधनों को वाणिज्यिक पत्र के रूप में जाना जाता है।

Government Securities

Government bonds are issued by governments to fund public spending and involve paying periodic interest and repaying the face value on the maturity date.
An example would be investing $20,000 in a 10-year government bond with a 10% annual coupon, receiving $2000 in interest each year and getting the $20,000 back at maturity.
Government bonds can be in foreign or domestic currency, with countries with unstable economies often denominating their bonds in a more stable currency.
All bonds carry default risk, with bonds from riskier countries having higher yields to compensate for the increased risk.
International credit rating agencies provide ratings for each country's bonds, with higher risk bonds having lower ratings.
Countries close to default are considered to be in a sovereign debt crisis.

सरकारी प्रतिभूतियाँ

सरकारी बॉन्ड सरकारों द्वारा सार्वजनिक खर्च को वित्तपोषित करने के लिए जारी किए जाते हैं और इसमें आवधिक ब्याज का भुगतान करना और परिपक्वता तिथि पर मूल राशि का पुनर्भुगतान शामिल होता है
एक उदाहरण होगा $20,000 का निवेश करना 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड में 10% वार्षिक कूपन के साथ, प्रत्येक वर्ष $2000 ब्याज प्राप्त करना और परिपक्वता पर $20,000 वापस प्राप्त करना
सरकारी बॉन्ड विदेशी या घरेलू मुद्रा में हो सकते हैं, अस्थिर अर्थव्यवस्थाओं वाले देश अक्सर अपनी बॉन्ड को अधिक स्थिर मुद्रा में नामांकित करते हैं
सभी बॉन्ड में डिफ़ॉल्ट जोखिम होता है, जोखिम भरे देशों के बॉन्ड में बढ़े हुए जोखिम की भरपाई के लिए उच्च यील्ड होती है
अंतरराष्ट्रीय क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां प्रत्येक देश के बॉन्ड के लिए रेटिंग प्रदान करती हैं, उच्च जोखिम वाले बॉन्ड की रेटिंग कम होती है
जो देश डिफ़ॉल्ट के करीब होते हैं उन्हें संप्रभु ऋण संकट में माना जाता है

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