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Solution

UPSC Prelims

Economy / अर्थव्यवस्था

Theme:

MONEY AND BANKING

Q 2024, MONEY AND BANKING

With reference to the Indian economy, "Collateral Borrowing and Lending Obligations" are the instruments of:

भारतीय अर्थव्यवस्था के संदर्भ में, "संपार्श्विकीकृत उधार लेन-देन संबंधी दायित्व" निम्नलिखित में से किसके लिखत (इंस्ट्रूमेंट) हैं?

Explanation Please wait..

Collateral Borrowing and Lending Obligations (CBLO) are instruments of the money market in the Indian economy.
CBLOs represent an agreement between a borrower and a lender, where the borrower provides collateral (such as government securities) in exchange for cash from the lender.
Therefore, CBLO is a part of the money market in the Indian economy.

व्याख्या Please wait..

कोलेटरल बॉरोइंग और लेंडिंग ऑब्लिगेशन्स (CBLO) भारतीय अर्थव्यवस्था के मनी मार्केट के उपकरण हैं
CBLO एक उधारकर्ता और एक ऋणदाता के बीच एक समझौते का प्रतिनिधित्व करते हैं, जहां उधारकर्ता ऋणदाता से नकद के बदले में कोलेटरल (जैसे सरकारी प्रतिभूतियां) प्रदान करता है
इसलिए, CBLO भारतीय अर्थव्यवस्था के मनी मार्केट का हिस्सा है

Collateral Borrowing and Lending Obligations (CBLO)

The CBLO Market is a specialized segment within the money market, operated by the Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL). It allows financial institutions to secure short-term liquidity by borrowing funds against collateral. This market is crucial for financial institutions seeking quick funding solutions beyond the traditional call money market.

Key Aspects of the CBLO Market

1. Purpose of CBLO

Provides an additional short-term funding avenue for financial institutions.
Acts as an alternative to the RBI’s repo facility and the call money market, especially for institutions needing liquidity for one day to one year.

2. How CBLO Works

Financial institutions borrow or lend funds by pledging securities as collateral.
Borrowers provide government securities as collateral, ensuring a secured transaction for lenders.
The CCIL facilitates matching of borrowing and lending orders to execute trades.

3. Participants in the CBLO Market

Includes institutions with limited access to the interbank call money market.
Eligible Participants: Nationalized banks, private banks, foreign banks, co-operative banks, insurance companies, mutual funds, primary dealers, NBFCs, corporates, provident and pension funds, etc.
CBLO Membership: Required for institutions to participate in the market.

4. Instrument in the CBLO Market

CBLO Instrument: A discounted instrument available electronically, with a maturity range of one day to one year.
Facilitated via the Indian Financial Network (INFINET) and Negotiated Dealing System (NDS).

Features of CBLO Market Operations

1. Collateral Requirement

Eligible Collaterals: Central Government securities, including Treasury Bills and other specified securities.
Borrowers must deposit eligible securities with CCIL to access funds.

2. Order Matching and Interest Rates

CCIL matches borrowing and lending orders through a centralized system.
Interest rates are determined based on the bids by lenders and borrowers, ensuring competitive rates.

3. Advantages over Call Money Market

CBLO market offers a secured way of borrowing with collateral, unlike the call money market, which typically does not require collateral.
Access is open to a broader range of financial institutions, improving liquidity options for diverse entities.

The CBLO Market is a specialized segment within the
money market, operated by the Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL). It
allows financial institutions to secure short-term liquidity by borrowing funds
against collateral. This market is crucial for financial institutions seeking
quick funding solutions beyond the traditional call money market.

Key Aspects of the CBLO Market

1. Purpose of CBLO

<ul type="disc">
 <li>Provides
 an additional short-term funding avenue for financial institutions.</li>
 <li>Acts
 as an alternative to the RBI’s repo facility and the call money market,
 especially for institutions needing liquidity for one day to one year.</li>
</ul>

2. How CBLO Works

<ul type="disc">
 <li>Financial
 institutions borrow or lend funds by pledging securities as collateral.</li>
 <li>Borrowers
 provide government securities as collateral, ensuring a secured
 transaction for lenders.</li>
 <li>The
 CCIL facilitates matching of borrowing and lending orders to execute
 trades.</li>
</ul>

3. Participants in the CBLO Market

<ul type="disc">
 <li>Includes
 institutions with limited access to the interbank call money market.</li>
 <li>Eligible
 Participants: Nationalized banks, private banks, foreign
 banks, co-operative banks, insurance companies, mutual funds, primary
 dealers, NBFCs, corporates, provident and pension funds, etc.</li>
 <li>CBLO
 Membership: Required for institutions to participate in
 the market.</li>
</ul>

4. Instrument in the CBLO Market

<ul type="disc">
 <li>CBLO
 Instrument: A discounted instrument available
 electronically, with a maturity range of one day to one year.</li>
 <li>Facilitated
 via the Indian Financial Network (INFINET) and Negotiated
 Dealing System (NDS).</li>
</ul>

Features of CBLO Market Operations

1. Collateral Requirement

<ul type="disc">
 <li>Eligible
 Collaterals: Central Government securities, including
 Treasury Bills and other specified securities.</li>
 <li>Borrowers
 must deposit eligible securities with CCIL to access funds.</li>
</ul>

2. Order Matching and Interest Rates

<ul type="disc">
 <li>CCIL
 matches borrowing and lending orders through a centralized system.</li>
 <li>Interest
 rates are determined based on the bids by lenders and borrowers, ensuring
 competitive rates.</li>
</ul>

3. Advantages over Call Money Market

<ul type="disc">
 <li>CBLO
 market offers a secured way of borrowing with collateral, unlike the call
 money market, which typically does not require collateral.</li>
 <li>Access
 is open to a broader range of financial institutions, improving liquidity
 options for diverse entities.</li></ul>

कोलेटरल बॉरोइंग एंड लेंडिंग ऑब्लिगेशन्स (CBLO)

CBLO बाजार मनी मार्केट के भीतर एक विशेष खंड है, जिसे क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (CCIL) द्वारा संचालित किया जाता है। यह वित्तीय संस्थानों को संपार्श्विक के खिलाफ धन उधार लेकर अल्पकालिक तरलता सुरक्षित करने की अनुमति देता है। यह बाजार उन वित्तीय संस्थानों के लिए महत्वपूर्ण है जो पारंपरिक कॉल मनी बाजार से परे त्वरित वित्तपोषण समाधान चाहते हैं।

CBLO बाजार के मुख्य पहलू

1. CBLO का उद्देश्य

वित्तीय संस्थानों के लिए एक अतिरिक्त अल्पकालिक वित्तपोषण मार्ग प्रदान करता है।
RBI की रेपो सुविधा और कॉल मनी बाजार का एक विकल्प के रूप में कार्य करता है, विशेष रूप से उन संस्थानों के लिए जिन्हें एक दिन से एक वर्ष तक की तरलता की आवश्यकता होती है।

2. CBLO कैसे काम करता है

वित्तीय संस्थान संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों को गिरवी रखकर धन उधार लेते या देते हैं।
उधारकर्ता संपार्श्विक के रूप में सरकारी प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं, जिससे उधारदाताओं के लिए एक सुरक्षित लेनदेन सुनिश्चित होता है।
CCIL उधार और उधारी आदेशों का मिलान करके व्यापार निष्पादित करने की सुविधा प्रदान करता है।

3. CBLO बाजार में प्रतिभागी

उन संस्थानों को शामिल करता है जिनकी इंटरबैंक कॉल मनी बाजार तक सीमित पहुंच है।
पात्र प्रतिभागी: राष्ट्रीयकृत बैंक, निजी बैंक, विदेशी बैंक, सहकारी बैंक, बीमा कंपनियां, म्यूचुअल फंड, प्राथमिक डीलर, NBFCs, कॉर्पोरेट्स, भविष्य निधि और पेंशन फंड आदि।
CBLO सदस्यता: बाजार में भाग लेने के लिए संस्थानों के लिए आवश्यक है।

4. CBLO बाजार में उपकरण

CBLO उपकरण: एक छूट वाला उपकरण जो इलेक्ट्रॉनिक रूप से उपलब्ध है, जिसकी परिपक्वता अवधि एक दिन से एक वर्ष तक होती है।
भारतीय वित्तीय नेटवर्क (INFINET) और नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम (NDS) के माध्यम से सुविधा प्रदान की जाती है।

CBLO बाजार संचालन की विशेषताएं

1. संपार्श्विक आवश्यकता

पात्र संपार्श्विक: केंद्रीय सरकारी प्रतिभूतियां, जिनमें ट्रेजरी बिल और अन्य निर्दिष्ट प्रतिभूतियां शामिल हैं।
उधारकर्ताओं को CCIL के साथ पात्र प्रतिभूतियां जमा करनी होती हैं ताकि वे धन प्राप्त कर सकें।

2. आदेश मिलान और ब्याज दरें

CCIL एक केंद्रीकृत प्रणाली के माध्यम से उधार और उधारी आदेशों का मिलान करता है।
ब्याज दरें उधारदाताओं और उधारकर्ताओं द्वारा बोली के आधार पर निर्धारित की जाती हैं, जिससे प्रतिस्पर्धी दरें सुनिश्चित होती हैं।

3. कॉल मनी बाजार पर लाभ

CBLO बाजार संपार्श्विक के साथ उधार लेने का एक सुरक्षित तरीका प्रदान करता है, जबकि कॉल मनी बाजार आमतौर पर संपार्श्विक की आवश्यकता नहीं होती है।
विभिन्न संस्थाओं के लिए तरलता विकल्पों में सुधार करते हुए, अधिक व्यापक वित्तीय संस्थानों के लिए पहुंच खुली है।

CBLO बाजार मनी मार्केट के भीतर एक विशेष खंड है, जिसे क्लियरिंग कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (CCIL) द्वारा संचालित किया जाता है। यह वित्तीय संस्थानों को संपार्श्विक के खिलाफ धन उधार लेकर अल्पकालिक तरलता सुरक्षित करने की अनुमति देता है। यह बाजार उन वित्तीय संस्थानों के लिए महत्वपूर्ण है जो पारंपरिक कॉल मनी बाजार से परे त्वरित वित्तपोषण समाधान चाहते हैं।

CBLO बाजार के मुख्य पहलू

1. CBLO का उद्देश्य

<ul type="disc">
 <li>वित्तीय संस्थानों के लिए एक अतिरिक्त अल्पकालिक वित्तपोषण मार्ग प्रदान करता है।</li>
 <li>RBI की रेपो सुविधा और कॉल मनी बाजार का एक विकल्प के रूप में कार्य करता है, विशेष रूप से उन संस्थानों के लिए जिन्हें एक दिन से एक वर्ष तक की तरलता की आवश्यकता होती है।</li>
</ul>

2. CBLO कैसे काम करता है

<ul type="disc">
 <li>वित्तीय संस्थान संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों को गिरवी रखकर धन उधार लेते या देते हैं।</li>
 <li>उधारकर्ता संपार्श्विक के रूप में सरकारी प्रतिभूतियां प्रदान करते हैं, जिससे उधारदाताओं के लिए एक सुरक्षित लेनदेन सुनिश्चित होता है।</li>
 <li>CCIL उधार और उधारी आदेशों का मिलान करके व्यापार निष्पादित करने की सुविधा प्रदान करता है।</li>
</ul>

3. CBLO बाजार में प्रतिभागी

<ul type="disc">
 <li>उन संस्थानों को शामिल करता है जिनकी इंटरबैंक कॉल मनी बाजार तक सीमित पहुंच है।</li>
 <li>पात्र प्रतिभागी: राष्ट्रीयकृत बैंक, निजी बैंक, विदेशी बैंक, सहकारी बैंक, बीमा कंपनियां, म्यूचुअल फंड, प्राथमिक डीलर, NBFCs, कॉर्पोरेट्स, भविष्य निधि और पेंशन फंड आदि।</li>
 <li>CBLO सदस्यता: बाजार में भाग लेने के लिए संस्थानों के लिए आवश्यक है।</li>
</ul>

4. CBLO बाजार में उपकरण

<ul type="disc">
 <li>CBLO उपकरण: एक छूट वाला उपकरण जो इलेक्ट्रॉनिक रूप से उपलब्ध है, जिसकी परिपक्वता अवधि एक दिन से एक वर्ष तक होती है।</li>
 <li>भारतीय वित्तीय नेटवर्क (INFINET) और नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम (NDS) के माध्यम से सुविधा प्रदान की जाती है।</li>
</ul>

CBLO बाजार संचालन की विशेषताएं

1. संपार्श्विक आवश्यकता

<ul type="disc">
 <li>पात्र संपार्श्विक: केंद्रीय सरकारी प्रतिभूतियां, जिनमें ट्रेजरी बिल और अन्य निर्दिष्ट प्रतिभूतियां शामिल हैं।</li>
 <li>उधारकर्ताओं को CCIL के साथ पात्र प्रतिभूतियां जमा करनी होती हैं ताकि वे धन प्राप्त कर सकें।</li>
</ul>

2. आदेश मिलान और ब्याज दरें

<ul type="disc">
 <li>CCIL एक केंद्रीकृत प्रणाली के माध्यम से उधार और उधारी आदेशों का मिलान करता है।</li>
 <li>ब्याज दरें उधारदाताओं और उधारकर्ताओं द्वारा बोली के आधार पर निर्धारित की जाती हैं, जिससे प्रतिस्पर्धी दरें सुनिश्चित होती हैं।</li>
</ul>

3. कॉल मनी बाजार पर लाभ

<ul type="disc">
 <li>CBLO बाजार संपार्श्विक के साथ उधार लेने का एक सुरक्षित तरीका प्रदान करता है, जबकि कॉल मनी बाजार आमतौर पर संपार्श्विक की आवश्यकता नहीं होती है।</li>
 <li>विभिन्न संस्थाओं के लिए तरलता विकल्पों में सुधार करते हुए, अधिक व्यापक वित्तीय संस्थानों के लिए पहुंच खुली है।</li>
</ul>

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